Акционерный капитал
Структура акционерного капитала
По состоянию на 31.12.2022 уставный капитал «Россети Центр и Приволжье» составляет 11 269 781 704,30 руб. и разделен на 112 697 817 043 обыкновенные акции номинальной стоимостью 10 коп. каждая. Привилегированные акции Компанией не размещались.
Уставом «Россети Центр и Приволжье» предусмотрены объявленные обыкновенные акции в количестве 2 182 957 (два миллиона сто восемьдесят две тысячи девятьсот пятьдесят семь) шт. номинальной стоимостью 10 коп. каждая. Указанные акции образовались как разница между объявленными (112 600 000 000 шт.) и размещенными (112 597 817 043 шт.) обыкновенными акциями в ходе реорганизации Компании в 2008 году путем присоединения к ней девяти распределительных сетевых компаний (РСК). В 2022 году дополнительные выпуски акций не размещались.
Акции Общества, находящиеся в перекрестном владении, отсутствуют.
В 2022 году «Россети Центр и Приволжье» не осуществляли приобретение собственных акций. Подконтрольные Обществу юридические лица не являются владельцами его акций.
По состоянию на 14.11.2022 (дата определения лиц, имеющих право на участие во внеочередном Общем собрании акционеров 23.12.2022) в реестре акционеров «Россети Центр и Приволжье» зарегистрировано 57 707 лиц.
Крупнейшими акционерами являются:
- ПАО «Россети» (50,4 %), 88 % акций которого принадлежат Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество);
- NEW RUSSIAN GENERATION LIMITED (16,5 %);
- EnergyO Solutions Russia (Cyprus) Limited (6,3 %).
В 2022 году в составе лиц, которые прямо или косвенно распоряжаются 5 % и более акций Общества, изменений не было.
На 31.12.2022 доля субъектов Российской Федерации в уставном капитале Общества составила 0,0026 % уставного капитала Компании (2 898 640 обыкновенных акций). Специальное право на участие Российской Федерации в управлении обществом («золотая акция») отсутствует.
Компания ежегодно проводит анализ реестра акционеров, в ходе которого выявляются основные группы держателей обыкновенных акций.
Среди миноритарных держателей акций Компании ключевым является Prosperity Capital Management Limited («Просперити Кэпитал Менеджмент Лимитед»), которое прямо или косвенно имеет право распоряжаться 19 % акций, составляющих уставный капитала Общества.
«Россети Центр и Приволжье» не владеют информацией о существовании долей владения акциями, превышающих 5 %, помимо уже раскрытых Обществом. Компания не владеет информацией о возможности приобретения или о приобретении определенными акционерами степени контроля, несоразмерной их участию в уставном капитале Общества, в том числе на основании акционерных соглашений.
События после отчетной даты
В январе 2023 года публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания – Россети» в связи с завершением реорганизации в форме присоединения к нему публичного акционерного общества «Российские сети», акционерного общества «Дальневосточная энергетическая управляющая компания – ЕНЭС», открытого акционерного общества «Томские магистральные сети» и акционерного общества «Кубанские магистральные сети» стало головной компанией группы «Россети», осуществляющей управление магистральным и распределительным электросетевыми комплексами Российской Федерации. В результате реорганизации в распоряжение публичного акционерного общества «Федеральная сетевая компания – Россети» 09.01.2023 перешло 50,4 % акций Общества, принадлежавших ранее публичному акционерному обществу «Российские сети» и акционерному обществу «Дальневосточная энергетическая управляющая компания – ЕНЭС».
Ведение реестра акционеров «Россети Центр и Приволжье» осуществляет специализированный реестродержатель (регистратор) – акционерное общество «ВТБ Регистратор». АО «ВТБ Регистратор» имеет опыт лицензируемой деятельности более 25 лет, обеспечивает высокую надежность ведения и хранения реестров и профессиональный подход в работе с эмитентами и акционерами. В структуру АО «ВТБ Регистратор» входят 54 региональных подразделения, обслуживающих более 7,2 тыс. эмитентов.
Акционеры и их представители могут обратиться в филиалы и трансфер-агенты регистратора по вопросам внесения изменений в реестр акционеров и получения информации из реестра.
Обыкновенные акции «Россети Центр и Приволжье» обращаются на Московской бирже с 2008 года и с января 2017 года находятся в разделе «Второй уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.
Коэффициент free-float (акции в свободном обращении), по мнению индексного комитета Московской биржи на 31.12.2022, составлял 27 %. Более подробно с методикой расчета показателя free-float можно ознакомиться на сайте Московской биржи.
Динамика курса акций в 2022 году оказалась положительной. Годовой рост рыночной стоимости акций «Россети Центр и Приволжье» составил 7,7 %, в то время как отраслевой индекс электроэнергетики за отчетный год снизился на 27,1%. Основной рост цены акций наблюдался в середине и конце отчетного года, что могло быть связано с рекомендацией Совета директоров и принятием Общим собранием акционеров решения о выплате годовых (за 2021 год) и промежуточных (за девять месяцев 2022 года) дивидендов. Отсутствие торгов акциями в марте связано с тем, что ПАО Московская Биржа приостановило все торги ценными бумагами эмитентов на организованном рынке с 28.02.2022 по 25.03.2022.
Среднегодовая доходность инвестиций в акции Компании за три года составила 11,3 % без учета налоговРасчет Компании при условии инвестирования 1000 руб. на дату 31.12.2019 с реинвестированием всех полученных дивидендов в покупку новых акций Компании и продажей всех акций 31.12.2022..
При этом стоит отметить, что в ретроспективе прошедших трех лет динамика рыночной стоимости акций выглядит намного лучше основных бенчмарков.
Наибольшие всплески объема торгов пришлись на II и IV кварталы 2022 года. Наибольший интерес к акциям Компании наблюдался на фоне новостей про дивиденды. Оборот торгов за 2022 год составил 25,4 млрд шт., что на 12,5 % больше, чем в 2021 году.
Ликвидность акций в 2022 году обеспечивал привлеченный маркет-мейкер ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».
Дивидендная политика «Россети Центр и Приволжье» основана на балансе интересов Общества и его акционеров и направлена на повышение инвестиционной привлекательности и увеличение рыночной капитализации Общества.
«Россети Центр и Приволжье» руководствуются Положением о дивидендной политике, утвержденным 02.02.2018 Советом директоров Общества (протокол от 05.02.2018 № 300 с изменениями от 02.08.2018 (протокол от 03.08.2018 № 325)). Положение определяет основные принципы и критерии выплаты дивидендов и учитывает распоряжения Правительства Российской Федерации (от 29.05.2017 № 1094-р, от 07.03.2018 № 393‑р) и рекомендации Кодекса корпоративного управления Банка России, касающиеся определения размера дивидендов в объеме не менее 50 % от чистой прибыли, определенной по данным финансовой отчетности, в том числе консолидированной, составленной в соответствии с МСФО, и рассчитанной в соответствии с порядком, установленным Положением.
В соответствии с Уставом Общества решение о распределении прибыли по итогам 2022 года будет принято годовым Общим собранием акционеров.
Распределение прибыли «Россети Центр и Приволжье» соответствует дивидендной политике Компании.
Дивидендная история за 2018–2022 годы
Сумма дивидендов, перечисленная в бюджеты субъектов Российской Федерации, в 2022 году составила 80 649,73 руб. Задолженность по выплате дивидендов перед федеральным бюджетом и бюджетами субъектов Российской Федерации отсутствует.
Одним из стратегических направлений деятельности Общества является обеспечение роста акционерной стоимости для акционеров и потенциальных инвесторов, что достигается через развитие практики корпоративного управления, обеспечение устойчивого развития Общества и соблюдение законных прав и интересов всех акционеров. В связи с ограничениями, вызванными пандемией COVID-19, и нестабильной ситуацией на российском рынке акций в 2022 году Общество использовало только дистанционные инструменты для взаимодействия с представителями инвестиционного сообщества.
Наиболее крупное мероприятие было проведено в феврале 2022 года при участии «ВТБ Капитал Инвестиции». На организованной инвестиционной компанией онлайн-площадке собралось более 500 участников, среди которых основную долю составляли частные инвесторы. «Россети Центр и Приволжье» представили свои операционные результаты и ответили на наиболее актуальные вопросы.
Аналитики и инвесторы высоко оценили качество раскрытия информации и уровень взаимодействия с IR-подразделением. По итогу ежегодного опроса представителей инвестиционного сообщества коэффициент положительного восприятия Общества составил 93,6 % при целевом значении 75 %.
Инструменты взаимодействия с акционерами и инвестиционным сообществом
Общество использует все доступные инструменты для выстраивания эффективного взаимоотношения с акционерами и инвесторами. В 2022 году Общество продолжило практику проведения Общих собраний акционеров в заочной форме, а встреч с представителями инвестиционного сообщества – с помощью современных телекоммуникационных технологий. Основным поводом для коммуникаций стала публикация финансовой отчетности, информация о которой раскрывалась в ленте новостей и размещалась на сайте в виде пресс-релизов. Общество регулярно отвечало на поступающие запросы, поддерживало работу горячей линии для акционеров и инвесторов, проводило звонки, отвечало на запросы по электронной почте.
Как и в прошлые годы, сайт Общества является важнейшим инструментом раскрытия информации и дистанционного взаимодействия с аналитиками и инвесторами. В разделе «Акционерам и инвесторам» доступны IR-новости, презентации, данные о показателях деятельности, состоянии рынка акций и дивидендах. Компания постоянно повышает удобство навигации по сайту и развивает возможности интерактивного общения с пользователями. В 2023 году планируется разместить на сайте дополнительный раздел об устойчивом развитии, где будет сконцентрирована наиболее актуальная информация о деятельности Общества в этой сфере.
Информационно-аналитическое покрытие
В начале 2022 года покрытие деятельности Общества осуществляли три аналитика с публикацией актуальной рекомендации. Консенсус-прогноз по стоимости акций на 31.01.2022 предполагал потенциал роста на 37 %. В связи с неблагоприятной конъюнктурой рынка в 2022 году аналитическое покрытие акций прекратилось.
Результаты опроса инвесторов и аналитиков
Для определения текущей инвестиционной привлекательности акций Общества, получения информации из независимых источников о восприятии Общества и его бизнеса ежегодно проводится опрос представителей инвестиционного сообщества. Он помогает определить место Общества среди конкурентов на данный момент и скорректировать дальнейшие действия по укреплению его репутации.
Итоговый коэффициент положительного восприятия рассчитан на основе взвешенных оценок респондентов по таким параметрам, как «компетентность», «доступность»,«честность» и «время ответа». Причиной ухудшения оценок, предположительно, стало сокращение в 2022 году количества IR-мероприятий в связи с неблагоприятной конъюнктурой рынка, а также включение в опрос частных инвесторов, которые имеют более ограниченный доступ к данным IR-службы.
По результатам опроса получены значимые дополнительные результаты и мнения.
При сохранении инвестиционной привлекательности увеличилось количество мнений о недооцененности акций среди инвесторов.
Сильными сторонами Общества по результатам опроса признаны регулярная выплата дивидендов, стабильность бизнеса и сильная команда менеджмента.
Самыми важными факторами, негативно влияющими на инвестиционную привлекательность Компании, являются геополитическая ситуация и неопределенность, связанная с переходом на единую акцию.
Возможные области для повышения инвестиционной привлекательности акций Компании:
- понятная и предсказуемая дивидендная политика;
- оптимизация капитальных и инвестиционных затрат;
- повышение плотности взаимодействия с представителями инвестиционного сообщества.